Le producteur public Codelco, premier producteur mondial de cuivre, a déposé une demande de permis environnemental pour modifier la structure de Chuquicamata Subterranea, un projet ambitieux qui vise à prolonger la durée de vie de la mine de cuivre à ciel ouvert, en la convertissant en exploitation souterraine. Le nouvel investissement s’élève à 720 millions de dollars, « l’objectif étant d’atteindre une production de 140.000 tonnes par jour ». Les modifications portent sur deux tunnels d’extraction pour la ventilation, le carburant et l’électricité, et de nouveaux sous-niveaux de transport et un tunnel d'accès. Le projet a connu des retards et des dépassements de coûts. La production de Codelco est tombée à son plus bas niveau en 25 ans, en raison de difficultés opérationnelles.

La SLN, opérée par le groupe français Eramet, tourne au ralenti depuis lundi 22 janvier, en raison d’un incident électrique, qui a entraîné une coupure de courant, le week-end précédent. La production à l’usine de Doniambo, en Nouvelle Calédonie, a été interrompue suite au disfonctionnement de plusieurs fours, qui a perturbé le système électrique et causé une coupure d’électricité pendant 2h samedi 20 janvier. L’usine de Doniambo produit du ferronickel à destination des producteurs d’acier inoxydable. La production a été fortement réduite, a indiqué un porte-parole de l’entreprise, dans un communiqué, ajoutant que les causes de l’incident étaient multiples. Celui-ci intervient alors que l’entreprise, en difficulté financière, est en attente d’un plan de sauvetage.

Le marché mondial du cuivre affiné a connu un déficit de 119.000 tonnes au mois de novembre 2023, ceci consécutivement à un déficit de 48.000 tonnes enregistré en octobre, selon l’International Copper Study Group (ICSG). La production mondiale de cuivre affiné s’est élevée à 2,26 millions de tonnes en novembre, face à une consommation de 2,38 millions de tonnes. Le déficit s’établit à 128.000 tonnes en novembre, une fois les stocks de douane chinois comptabilisés, celui d’octobre ressort à 70.000 tonnes.

L'Australie a exporté 27.500 tonnes de minerais et de concentrés de cuivre vers la Chine en novembre, soit un montant de 44,5 millions de dollars, ce qui représente son volume mensuel le plus élevé depuis l’instauration par la Chine en 2020 d’une interdiction d’importer informelle, selon des données provenant de la douane australienne. Les exportations font naître l'espoir que la Chine pourrait lever l'interdiction vis-à-vis de l’Australie, instaurée après que cette dernière a demandé une enquête sur l'origine du COVID-19. Jusqu'à fin 2020, l'Australie livrait près 80.000 tonnes de concentrés de cuivre par mois à la Chine, soit 5 % des importations totales de cuivre de la Chine.

L'Indonésie a accordé un quota de production au groupe Freeport Indonesia de 219,8 millions de tonnes (Mt) de minerai de cuivre pour les trois prochaines années, a indiqué un responsable du ministère des Mines. Les autorités indonésiennes accordent depuis l’année dernière des quotas pour une durée de trois ans, contre un an auparavant, afin d'améliorer l'efficacité des octrois de quotas, bien que les producteurs miniers soient autorisés à demander des révisions une fois par an. Freeport Indonesia devrait extraire 63,16 Mt de minerai de cuivre en 2024, 77,52 Mt en 2025 et 79,12 Mt en 2026, a précisé à la presse Bambang Suswantono, haut fonctionnaire du ministère des Mines.

Les livraisons de cuivre en partance d'Afrique et en direction de Chine font face à des retards importants, en raison de la congestion dans les ports africains, ont indiqué plusieurs acheteurs de cathodes de cuivre de qualité équivalente (EQ). Les principaux ports du continent, dont le port de Durban, en Afrique du Sud, et celui de Dar es Salaam, en Tanzanie, où les cathodes s’amoncellent, sont confrontés à une congestion importante. « Mes cathodes attendent d'être chargées [au port de Durban] et elles ont été retardées de plus de deux semaines », a déclaré un négociant basé à Shanghai. Le nombre d'offres spot sur le marché EQ de Shanghai a, en conséquence, chuté, ce qui soutient les primes. « J'ai conclu quelques transactions à une prime avoisinant 10 $/t sur des cathodes EQ africaines livrées en janvier et j'ai été sollicité pour des cathodes livrées mi-février. Mais mes tonnages sont toujours retenus au port, sans date de livraison définie », a déclaré un second trader à Shanghai.

Le London Metal Exchange pourrait suspendre jusqu’à 10% des marques de métaux commercialisées en son sein au cours des prochains mois, afin d’obliger les producteurs à fournir les justificatifs attestant que leurs métaux sont extraits de manière responsable, a expliqué la bourse londonienne. Cette décision entre dans le cadre de la campagne menée par cette dernière en 2019, qui vise à écarter les producteurs ayant recours au travail des enfants, à la corruption ou dont les bénéfices servent à financer des conflits armés. Une partie de ces marques pourraient être réintégrée à temps. La bourse examine actuellement les informations fournies par les 90% restants, une grande majorité est déjà en conformité avec sa politique, qui s'appuie sur les lignes directrices de l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE). Les producteurs de plus de 50 % des marques cotées au LME devaient soumettre leurs rapports avant la fin de l'année 2023.

Bank of America estime que les fondamentaux à long terme du marché de l’étain demeurent robustes. Pour 2024, le risque de contraction existe si l’offre venait à croître. L’excédent de production proviendrait de la Birmanie. BofA table sur un cours de l’étain à 25.300 $/t en 2024, avec un potentiel de progression à 28.000 $/t en cas de non augmentation de l’offre. La demande devrait progresser de 0,3%, et le marché demeurer en excédent. 

ETI InnoEnergy et Demeter créent le fonds stratégique EBA, doté de 500 millions d’euros, pour développer la chaîne d’approvisionnement européenne des batteries. Le fonds cible les projets amont de la filière et les technologies innovantes relatives à la détection des gisements, à l’extraction, à  la transformation, au raffinage et au recyclage. « Pour assurer la prospérité et la résilience de l'industrie européenne des batteries, nous devons intensifier nos efforts en matière de production nationale de matières premières pour les batteries », a argué Diego Pavia, directeur général d'ETI InnoEnergy. 

Le principal syndicat des travailleurs de l’industrie, SGTI-NC, a lancé un appel à la grève le 25 janvier dans les trois usines calédoniennes, SLN, KNS et Prony Resources, plombées par leurs dettes. Le syndicat demande aux actionnaires de mettre la main à la poche. Ces derniers avaient annoncé en 2023 qu’ils ne contribueraient plus au renflouement des caisses. Eramet a indiqué ne plus vouloir financer sa filiale la SLN, et Glencore arrêtera lui de financer Koniambo le mois prochain. Prony Resources pourrait se trouver en cessation de paiement à la fin du mois. L’Etat Français se dit lui prêt à investir mais pas à perte. Bruno Lemaire, ministre de l’Economie s’était rendu sur le caillou - 4^e producteur mondial de nickel - fin novembre 2023, et avait alerté sur l’urgence de la situation. Il a réaffirmé l’engagement de l’Etat, et continue de croire à un accord avant fin janvier.

e producteur  First Quantum a remis au ministère panaméen du Commerce un plan initial de préservation et de gestion de la mine Cobre Panama. Celle-ci a été mise à l’arrêt, son exploitation étant jugée inconstitutionnelle par la Cour suprême du pays. Le plan intègre l’arrêt brutal et inhabituel des opérations avant la fin de la durée de vie de la mine. Cette dernière, l’une des plus grandes à l’échelle de la planète et l’une des plus récentes, pèse à hauteur de 40% dans le C.A. de First Quantum.

Des discussions seraient en cours avec trois membres du directoire du premier producteur de cuivre européen, Aurubis. Ces derniers pourraient être remerciés au cours des prochains mois. Le président du directoire Roland Harings, le directeur financier Rainer Verhoeven et le directeur de la production Heiko Arnold perdraient leurs postes de manière anticipée. Roland Harings quitterait ses fonction le 30 septembre, Rainer Verhoeven le 30 juin, et Heiko Arnold le 29 février. Les licenciements seraient liés à la « mauvaise gestion de l’affaire de vols de métaux », d’un montant de 500 M€, survenus en septembre 2023.

Le fabricant de batteries Northvolt vient de lever 5 milliards de dollars pour agrandir sa giga-usine Northvolt Ett, située dans le nord de la Suède. Cet emprunt a été contracté auprès de 23 banques et de la banque européenne d’investissement (BIE). L’usine de cellules de batteries est actuellement en cours de construction. L’investissement sera dédié à l’agrandissement des installations de recyclage, dont la mise en service est presque achevée et qui traite déjà ses premiers matériaux. Northvolt a levé au total 13 milliards de dollars pour assurer son expansion en Europe (Allemagne, Pologne) et en Amérique du Nord. Le groupe a, pour l’heure, obtenu plus de 55 milliards de dollars de contrats de la part de clients (BMW, Scania, Volvo Cars et Volkswagen). Face à la Chine, l'Europe ne représente que 3% de la production mondiale de cellules, mais elle a l'ambition de rattraper son retard et vise 25% du marché à la fin de la décennie.

Critical Mineral Resources a décroché, via l’acquisition du groupe Hesperis Resources, 26 permis d’exploitation au Maroc, qui lui permettront de produire du cuivre, de l’antimoine, du tungstène, du plomb, du zinc et de l’or, sur une surface de 400 km². Elle s’est, pour cela, acquittée d’un montant initial de 174.880 euros, via l’émission de 3 millions d’actions à un prix de 0,058 euro chacune. Elle émettra 87.440 euros d’actions supplémentaires pour débuter les forages.

La banque Citi a revu à la baisse ses prévisions de cours à trois mois du nickel et de moyenne du troisième trimestre, à respectivement 15.500 $/t, contre 18.000 $/t précédemment, et 16.000 $/t, contre 18.000 $/t auparavant. A court terme, la banque se situe de « neutre » à « baissière » pour le Métal du Diable, afin de refléter le récent tassement de la demande et le contexte macroéconomique. Elle s’attend à ce que le cours du cuivre évolue aux alentours de 8.500 $/t ce mois-ci, avant de se replier par la suite, sous l’effet d’inquiétudes autour de la croissance des pays en voie de développement et l’accroissement des dettes, qui ne compenseront pas les effets liés aux mesures chinoises de soutien à l’économie. Le marché mondial du cuivre devrait montrer, selon elle, un excédent de quelque 93.000 tonnes en 2024, et basculer en déficit, à 346.000 tonnes en 2025, et 458.000 tonnes en 2026.

La proportion d'aluminium d'origine russe, disponible dans les entrepôts approuvés par le London Metal Exchange (LME), est passée de 78,8 % en novembre à 90,4 % en décembre, selon les données fournies par la bourse. Cette progression découle des restrictions mises en place par la Grande-Bretagne, effectives au 15 décembre, et imposées aux sociétés et aux personnes britanniques commerçant avec les producteurs russes de métaux. Ces mesures entrent dans le cadre de sanctions élargies imposées à la Russie pour la guerre qu’elle mène en Ukraine. Les restrictions et la faiblesse de la demande spot ont contribué à l’augmentation des livraisons en direction des magasins du LME, surnommé le marché de la dernière chance. « Les acteurs britanniques sont de plus en plus nerveux à l'idée de détenir des stocks de métaux russes », a déclaré un analyste. Les stocks d’aluminium disponibles (warrants) ont bondi de 74% en décembre, à 338.375 tonnes, contre  154.775 tonnes en novembre, depuis l’annonce des mesures britanniques.

Vale Base Metals qui possède 5 mines et Glencore la mine de Nickel Rim South sur le bassin de Sudbury, au Canada, étendu sur 60 km, devraient décider de la fusion des opérations des deux groupes cette année. Elle vise à réaliser des économies pour les deux compagnies minières.

Les exportations d’étain depuis l’Indonésie ont dévissé, en glissement annuel, de 22,5% en décembre, à 5.975,37 tonnes, selon le ministère du Commerce. L’Indonésie a expédié 68.710,12 tonnes d’étain affiné en 2023, un volume en recul de 12,04% par rapport aux 78.118,44 tonnes exportées en 2022.

Les volumes journaliers d’échanges sur le LME ont enregistré une progression de 11%, à 593.537 tonnes, en 2023, portés notamment par un bond de 46% des volumes impliquant le plomb. Le métal mou a bénéficié du coup de pouce de la repondération de l’indice BCOM (Bloomberg Commodity Index), dans lequel il a été intégré pour la première fois en 2023. « Cette tendance reflète l’intérêt croissant pour les marchés de métaux sur le LME, ainsi que le regain d’appétit des investisseurs pour les actifs risqués », s’est félicitée la bourse londonienne. Les volumes d’étain ont bondi de 26%, ceux du cuivre de 16%, ceux d’aluminium de 8%, et ceux du zinc de 5%.

A compter du 2^e trimestre, le producteur d’aluminium Alcoa mettra à l’arrêt sa raffinerie d’alumine Kwinana, située à l’ouest de l’Australie. Elle est dotée d’une capacité de production de 2,2 millions de tonnes d’alumine par an et opère à environ 80% de ses capacités depuis janvier 2023. « La décision de mettre à l’arrêt la raffinerie, entrée en production il y a 60 ans, découle de facteurs divers, dont l’âge, la capacité, les coûts opérationnels et la qualité de la bauxite, en plus des conditions actuelles du marché », a expliqué Matt Reed, chef des opérations. Les effectifs, à 800 actuellement, seront progressivement ramenés à 250 d’ici le 3^e trimestre, lorsque la production d’alumine aura entièrement cessé. Lors d’une ultime phase, qui s’étendra jusqu’au 3^e trimestre 2025, où certaines opérations seront maintenues, les effectifs seront abaissés à 50.