Le marché mondial du cuivre a enregistré un excédent de 17.000 tonnes en mars, après un excédent de 180.000 tonnes en février, selon l’International Copper Study Group (ICSG). Au premier trimestre, l’excédent s’élève à 289.000 tonnes, contre un excédent de 268.000 tonnes au premier trimestre 2024. La production mondiale de cuivre raffiné a atteint 2,43 millions de tonnes, tandis que la consommation s’est élevée à 2,41 millions de tonnes.
La Commission chilienne du cuivre, Cochilco, a rehaussé ses prévisions de moyennes du cuivre pour 2025 et 2026 à 4,30 $/lb (9.492 $/t), contre 4,25 $/lb (9.382 $/t) annoncé en février, à la faveur de l’amélioration des perspectives économiques mondiales, suite à l’accord trouvé entre les Etats-Unis et la Chine sur les droits de douane, a indiqué Aurora Williams, ministre des Mines du Chili. Par ailleurs, elle anticipe une progression de la production mondiale de cuivre de 3% cette année et en 2026, année où elle devrait atteindre 5,84 millions de tonnes. En février, Cochilco avait avancé des taux de croissance de 4,6% en 2025 et 3,6% en 2026.
Le groupe français Eramet, principal actionnaire dans l’entreprise gabonaise Comilog, a fait savoir qu’il souhaitait sauvegarder les 10.460 emplois de l’entreprise minière et de la Setrag (unité de chemin de fer), en dépit de l’annonce du Gabon d’interdire les exportations de manganèse. Eramet dit avoir « pris acte de l’intention du Gabon de stopper les exportations de manganèse brut à compter du 1er janvier 2029. » Le groupe continuera à travailler avec les autorités du pays « dans un esprit de partenariat constructif et de respect mutuel ». En août 2023, Eramet avait momentanément mis à l’arrêt ses activités d'extraction de manganèse, suite à un coup d'État militaire qui avait mis fin aux 56 ans de pouvoir du président Ali Bongo. En octobre 2024, le producteur avait nettement revu à la baisse les objectifs pour l’année de la production de sa mine de manganèse au Gabon - la plus grande à l’échelle de la planète - invoquant la baisse des cours du métal.
Le gestionnaire du réseau électrique brésilien ONS a refusé d’augmenter l’apport en électricité de Vale pour son site de nickel Onca Pume, dans le nord du pays. Le producteur brésilien aurait manqué la date limite de confirmation de l’offre. Vale s’apprêtait à démarrer un deuxième four d’une capacité de 15.200 tonnes par an, qui devait lui permettre de porter sa production annuelle à 250.000 tonnes d’ici à 2030 - contre 160.000 tonnes actuellement. Le four a nécessité un investissement de 555 millions de dollars. Malgré cela, Vale a déclaré qu’il misait toujours sur le démarrage de son four au second semestre 2025.
Les fonds souverains indonésiens Danantara et Indonesia Investment Authority (INA) et le producteur minier Eramet ont annoncé un partenariat en vue de créer une plateforme destinée à soutenir l’investissement stratégique dans l’industrie du nickel. La signature du protocole d’accord s’est faite en présence des présidents indonésien et français, à Jakarta le 28 mai. Danantara et INA gèreront la partie investissements tandis qu’Eramet fournira son expertise technique. « Ce partenariat vise à développer un écosystème durable et intégré de matières premières destinées aux batteries de véhicules électriques en Indonésie », indique Eramet, dans son communiqué.
Les importations chinoises d'aluminium brut et de produits en aluminium ont reflué de 3,8% en rythme annuel en avril, à 370.000 tonnes métriques, selon les données de l'Administration générale des douanes. Sur les quatre premiers mois de l’année, elles atteignent 1,32 million de tonnes, soit un repli de 11,4% en glissement annuel. Les importations de bauxite ont augmenté de 45,4% en avril en glissement annuel, à 20,68 millions de tonnes. Sur les quatre premiers mois de l’année, les importations ont crû de 34,2% en glissement annuel, à 67,7 millions de tonnes.
Le producteur de cuivre polonais KGHM a enregistré, au titre du premier trimestre, un bond de 60% de son EBIDTA ajusté, à 659,55 millions de dollars, porté par la progression des cours du cuivre et l’accroissement des volumes de vente. Le résultat, sur le marché intérieur polonais, a progressé de 40% à 331 millions de dollars, la hausse des cours compensant le recul de la production. Sur les continents sud et nord-américains, le résultat s’est envolé de 87% à 122 millions de dollars, principalement en raison de l’augmentation des ventes. La mine Sierra Gorda, au Chili, a plus que doublé son EBIDTA sur un an, à 178 millions de dollars, soutenue par l’augmentation de la production et des ventes de cuivre et d’or. Le chiffre d’affaires global du groupe a progressé de 7,5% à 2,3 milliards de dollars.
Rio Tinto va moderniser l’une de ses usines hydroélectriques du Québec afin de pérenniser et de garantir la compétitivité de la production d’aluminium bas carbone dans la région de Saguenay-Lac-Saint-Jean. La centrale hydroélectrique d'Isle-Maligne, à Alma, mise en service en 1926, va ainsi bénéficier d’un investissement de 1,2 milliard de dollars sur 7 ans, l’un de ses plus gros investissements dans ses actifs hydroélectriques depuis les années 1950. La région de Saguenay-Lac-Saint-Jean est centrale pour les activités de Rio Tinto dans l'aluminium : elle rassemble une raffinerie d’alumine, cinq fonderies, six centrales électriques et le centre de R&D Arvida, où l’entreprise développe des solutions personnalisées pour les acteurs de l’industrie. Près de la moitié de la production mondiale d'aluminium de l'entreprise est localisée dans cette région.
Le groupe rwandais Trinity Metals et la société américaine Nathan Trotter ont signé une lettre d’intention pour un accord commercial dans l’étain. Trinity Metals est l’un des principaux raffineurs et distributeurs d’étain aux Etats-Unis. L’objectif de cet accord est de créer une chaîne d’approvisionnement dans l’étain destinée au marché américain. Trinity Metals produit par ailleurs du tungstène et du tantale. L’entreprise détient la plus grande mine d’étain du pays, située à Rutongo, dans le nord. Elle renferme 54.000 tonnes de minerais.
Emirates Global Aluminium (EGA) va construire sa première fonderie aux Etats-Unis, dans le cadre de son plan d’investissement dans le pays. Elle sera implantée près de Tusla, dans l’Oklahoma. Ce sera la première fonderie de première fusion construite dans le pays depuis les années 80. Elle devrait produire 600.000 tonnes d’aluminium par an, ce qui doublerait la production du pays. L’investissement s’élèvera à 4 milliards de dollars.
Aurubis prévoit d’augmenter ses ventes de cuivre aux Etats-Unis pendant que le métal est exempté de droits de douane, a déclaré son pdg, Toralf Haag. Le métal rouge ne fait pas partie de la liste des droits de douane réciproques détaillée par Donald Trump, en avril, mais ce dernier a demandé une enquête sur les importations de cuivre en février. Aurubis estime que le résultat de cette enquête ne sera pas disponible avant novembre, au plus tôt. « Notre site américain vise à jouer un rôle dans le marché américain du cuivre », indique T. Haag, qui ajoute que ses ventes aux Etats-Unis sont actuellement limitées. En avril, le groupe avait annoncé que sa fonderie américaine serait mise en service cette année, et que d’autres investissements pourraient être réalisés dans les années à venir.
Le producteur Century Aluminium, basé à Chicago, a enregistré des résultats en hausse au premier trimestre 2025, une amélioration qu’il attribue à l’augmentation des droits de douane. Il estime que ces derniers ont généré un surplus de 16,2 millions de dollars. Les ventes sur le trimestre lui ont rapporté 633,9 millions de dollars, soit 3 millions de plus qu’au trimestre précédent. Le producteur Century Aluminium, basé à Chicago, a enregistré des résultats en hausse au premier trimestre 2025, une amélioration qu’il attribue à l’augmentation des droits de douane. Il estime que ces derniers ont généré un surplus de 16,2 millions de dollars. Les ventes sur le trimestre lui ont rapporté 633,9 millions de dollars, soit 3 millions de plus qu’au trimestre précédent.
Le producteur canadien Lundin Mining a annoncé la découverte d’un gisement de cuivre, estimé à 13 millions de tonnes, soit l’un des plus vastes de ces trente dernières années. La mine de Filo del Sol, située à cheval entre le Chili et l’Argentine, arriverait à la dixième position dans le classement des plus grandes mines de cuivre à l’échelle de la planète. La teneur en cuivre des minerais serait, en outre, l’une des plus élevées au monde. Des quantités importantes d’or et d’argent seraient également présentes. Cette découverte intervient neuf mois après l’accord noué entre Lundin et BHP pour l’exploitation de la mine. Elle constitue une bonne nouvelle pour l’Argentine qui cherche à relancer son économie. Le pays andin a, à cet effet, pris des mesures fiscales pour encourager les investissements dans le pays.
Le ministre saoudien de l’Industrie et des Ressources minérales, en visite en France, cherche à nouer des partenariats dans l’aluminium et le titane, pour soutenir la croissance de son secteur minier. Pour la France, l’intérêt serait, outre de s’éloigner des métaux russes, de diversifier ses approvisionnements en aluminium et en titane, deux métaux utilisés dans l’aéronautique. Le ministre Bandar Al Khoraye a vanté une co-entreprise saoudo-japonaise, qui produit près de 15.000 tonnes d’éponge de titane par an, mais dont la capacité pourrait être augmentée. Il a rendu visite aux sous-traitants aéronautiques, tels que Safran et Airbus.
Le fabricant français de câbles Nexans étoffe son offre bas carbone en proposant des câbles en aluminium basse tension contenant 10% de métal recyclé et produit à partir d’un mix énergétique décarboné. Les câbles sont fabriqués à l’usine de Jeumont (Nord). L’aluminium recyclé provient de l’alliage pur série 1000, le seul convenant à la réintégration dans de nouveaux câbles. Les intrants sont des chutes de production ou des câbles usagés. Alcoa est l’un des contributeurs du fabricant. « Intégrer des matières premières recyclées dans nos produits devient incontournable. L’enjeu pour Nexans aujourd’hui est de réussir à disposer de suffisamment d’aluminium recyclé pour répondre aux besoins du marché », a souligné Laure Desseigne, directrice Marketing de l’offre durable chez Nexans.
La fonderie d’aluminium San Ciprián d’Alcoa, en Espagne, a été touchée par la coupure d’électricité qui a concerné toute la péninsule ibérique, le 28 avril. « Le black out a affecté à la fois la raffinerie et la fonderie. La société procède à une évaluation approfondie des installations afin de déterminer l’étendue des éventuels problèmes sur les plans opérationnel et financier », a informé le groupe dans un communiqué. Alcoa avait débuté le processus de redémarrage de la fonderie le 1er avril, laissée en sommeil depuis 2021, suite à la flambée des prix de l’énergie. La fonderie devait retrouver son rythme de croisière à partir d’octobre prochain, mais la coupure d’électricité pourrait retarder la montée en puissance du site. Le producteur américain a, par ailleurs, indiqué que son carnet de commandes du deuxième trimestre était bien garni et qu’il n’avait, pour l’heure, pas constater de repli en lien avec les droits de douane américains. « Notre carnet de commandes a été robuste au premier trimestre. Il l’est toujours au deuxième. Toutefois, nos clients n’ont pas de visibilité au-delà du premier semestre », a déclaré le pdg du groupe William Oplinger. Au moment de l’annonce des résultats du premier trimestre, le groupe avait indiqué que les droits de douane sur les importations canadiennes pourraient lui coûter 90 millions de dollars au deuxième trimestre.
Le producteur canadien Dundee Precious Metals (DPM), qui opère la mine de cuivre et d’or Chelopech, en Bulgarie, a indiqué que cette dernière avait atteint ses objectifs de production au premier trimestre, à savoir 37.400 onces d’or et 2.675 tonnes de cuivre. L’autre mine bulgare du groupe, Ada Tepe, a produit 12.500 onces d’or sur cette même période, un volume conforme aux attentes. Sur l’année, la production d’or combinée des deux mines devrait s’échelonner entre 225.000 et 265.000 onces, celle de cuivre entre 12.700 et 14.960 tonnes.
Le producteur russe, Nornickel, a réitéré son objectif de production de nickel pour l’année en cours à 204.000-211.000 tonnes. Elle en a produit 42.000 tonnes au premier trimestre, un volume en baisse de 1,1% sur un an. La production de palladium a, elle, diminué de 0,6% à 741.000 onces. La production de platine a, en revanche, progressé de 0,6% à 180.000 onces. « Le recul de la production de nickel est temporaire et lié à de la maintenance programmée dont l’objectif est de garantir la bonne marche des opérations de certaines unités », a déclaré Alexander Popov, vice-président du groupe, dans un communiqué. Nornickel est sous pression, en raison de l’augmentation du rouble de 40 % face au dollar américain, qui altère ses revenus, ainsi que des taux d'intérêt élevés, qui contrarient ses plans d'investissement. À l'échelle internationale, l'entreprise est confrontée à la baisse ou à la stagnation des cours des métaux, suite à la contraction de la demande liée au contexte de tensions commerciales, liées aux droits de douane américains.
Dans un souci de « transparence » et de « sérénité », le projet de raffinage de nickel et de cobalt d’Electro Mobility Materials Europe (Emme) va être soumis à une consultation publique. Le débat public, qui se déroulera sous l’égide de la Commission Nationale du Débat Public (CNDP), durera jusqu’au 15 mai. Le site, implanté à Blanquefort-Parempuyre, en bordure de la Garonne, est classé Seveso seuil haut. Le but de la consultation est de présenter les aspects positifs et de prendre en considération les doléances des habitants. L’investissement de l’usine, habillée d’une structure métallique qui vise à fondre les installations dans le paysage, s’élève à 500 millions d’euros. L’usine sera en mesure d’équiper 400.000 véhicules électriques en 2030, soit 20% du parc français.
Alcoa a enregistré, au titre du premier trimestre, des résultats solides, portés par la progression des cours de l’aluminium. L’EBITDA est ressorti à 855 millions de dollars, sur le trimestre clos le 31 mars, soit un bond de 26% en rythme trimestriel. Le producteur américain s’attend à ce que la performance du segment inscrive une baisse de 105 millions de dollars au deuxième trimestre, sous l’effet de l’augmentation des coûts : 90 millions de dollars imputables aux importations canadiennes, en raison des droits de douane américains, et 15 millions liés au redémarrage de la fonderie San Ciprián en Espagne.
