Dans un courrier adressé au secrétaire du ministère américain de l’Intérieur, 6 sénateurs ont exhorté le ministère à réexaminer le statut du cuivre en tant que métal critique. D’après eux, les récents développements économiques et géopolitiques, notamment la guerre en Ukraine, font peser un risque plus conséquent sur l’offre. L’association pour le développement du cuivre (CDA) a évalué le risque d’approvisionnement en cuivre à 0,43, un niveau supérieur au seuil des 0,40, au-dessus duquel l’inclusion d’un métal à la liste des métaux critiques est automatique. Les Etats-Unis importent 50 % de leur cuivre affiné.

Les salariés de l’usine de San Ciprian, en Espagne, du groupe américain Alcoa, ont voté en faveur du plan de redémarrage progressif de la production en janvier 2024. En décembre 2021, ces derniers avaient accepté la mise en veille de l’usine, menacée par la flambée des prix de l’énergie. La montée en puissance de la production s’achèvera le 1^er octobre 2025, où elle tournera à 75% de sa capacité annuelle de 228.000 tonnes jusqu’à fin 2026. Le groupe a signé deux contrats d’approvisionnement à long terme en énergie éolienne, qui couvrent 75% des besoins de l’usine. Le plan de redémarrage comprend un investissement de 146 millions de dollars, principalement destiné à la construction d’une nouvelle usine d’anodes, et le gel pendant 3 ans du plan de licenciement. Alcoa cherche à fermer la fonderie, il a essayé de licencier 500 salariés en 2020, mais sa tentative a été déboutée par un tribunal.

En dépit d’une forte demande, le producteur de cuivre allemand Aurubis a enregistré une baisse, en glissement annuel, de son bénéfice d’exploitation avant impôts de 24%, à 125 M€, au 1^er trimestre de son exercice 2022/2023. La groupe pointe la flambée des prix de l’énergie et l’inflation. Pour l’exercice entier, Aurubis confirme son objectif de 400 à 500 M€. Roland Harings, pdg du groupe, juge les résultats « respectables », au vu du contexte.

Le groupe minier Anglo American a vu sa production de cuivre bondir de 52 %, à 244.000 tonnes, au quatrième trimestre 2022. Alors que de nombreuses compagnies minière essuient des baisses de production, Anglo American a enregistré une progression de sa production de cuivre annuelle de 3 %. Le groupe a cependant revu à la baisse ses objectifs de production pour 2023, citant plusieurs facteurs, notamment les intempéries, les problèmes de main d’œuvre et la baisse de la qualité des minerais. Ceci n’est pas sans rappeler le cas de Glencore. Anglo American s’attend à produire entre 840.000 et 930.000 tonnes de cuivre cette année.

Le déficit du marché mondial du zinc a grimpé à 119.500 tonnes en novembre 2022, suite à un déficit de 39.400 tonnes le mois précédent. Pour les 11 premiers mois de l’année, l’ILZSG indique que le marché du zinc a enregistré un déficit de 228.000 tonnes, contre 163.000 tonnes sur la même période en 2021.

Le marché mondial du plomb a enregistré un excédent de 10.700 tonnes en novembre 2022, un chiffre inférieur à celui du mois précédent, qui était de 34.600 tonnes. Pour les 11 premiers mois de l’année, les chiffres de l’ILZSG montrent un excédent de 9.000 tonnes. Sur la même période en 2021, l’excédent atteignait 76.000 tonnes. 

« Minera Dominga » ne verra finalement jamais le jour. Le projet minier, qui représentait un investissement de 2,5 milliards de dollars, et devait exploiter du fer et du cuivre, se situait à proximité d’une réserve naturelle protégée. D’après Andes Iron, la compagnie minière porteuse du projet, le site aurait permis de produire 150.000 tonnes de cuivre par an. En outre de l’impact environnemental, le projet était controversé en raison des soupçons de corruption visant l’ancien président, Sebastian Piñer, révélés dans le cadre des « Pandora Papers ». 

Après 70 ans d’activité la fonderie slovaque Slovalco va définitivement stopper sa production, en raison de l’augmentation des prix de l’électricité, qui ne lui permet plus d’opérer ses 226 fours. Les fermetures de capacités ont été progressives ces dernières années. La fonderie n’opère plus qu’à 60% de ses capacités. Milan Veselý, dg de Slovalco pointe la responsabilité du gouvernement : « L’arrêt de la production est le résultat de l’inaction du gouvernement - inaction du ministère de l’Environnement et de l’ancien ministre des Finances Igor Matovič. Ces dernières années, ils ont bloqué l’adoption d’un amendement sur une compensation qui aurait abaissé le prix de l’énergie au niveau des autres pays européens ». L’été dernier, 350 salariés ont été licenciés. La procédure va être lancée prochainement pour les 150 restants.

Le groupe minier français Eramet et le chimiste allemand BASF finalisent actuellement un accord par lequel ils s’engagent à investir dans une usine de traitement de nickel destiné au secteur des batteries de véhicules électriques, en Indonésie. L'investissement s'élève à près de 2,4 milliards d'euros. Martin Brudermüller, président du directoire de BASF, a précisé que l’accord était dans sa phase de finalisation, et qu’une décision devait être prise au cours du premier trimestre.

L’Indonésie a décidé de limiter la construction de fonderies sur son territoire, a indiqué l’agence de presse publique Antara, citant le ministre de l’Investissement indonésien. Pointant que de nombreuses fonderies produisent de la fonte de nickel ou du ferronickel, le ministre Bahlil Lahadalia a déclaré que le pays devait donner la priorité à la production de produits à haute valeur ajoutée pour les batteries de véhicules électriques. La priorité sera également donnée aux fonderies qui utiliseront les énergies renouvelables. La valeur des exportations issues du nickel a atteint 30 milliards de dollars en 2022, soit 10 fois plus qu’il y 4 ans. Si aucune restriction n’était décidée, les réserves de nickel de l’île seraient épuisées en moins de 2 décennies. En 2019, le pays comptait 15 fonderies.

Tsingshan, met une nouvelle fois le marché du nickel en émoi. Le producteur chinois prévoit de produire du nickel de classe 1, une qualité vendue sur le LME. Il a proposé aux producteurs de cuivre en difficulté de convertir leurs installations en site de production de nickel de qualité batteries. Des tests ont été réalisés et ils sont concluants. La production de nickel de classe 1 de la Chine pourrait ainsi être doublée à 360.000 tonnes, ce qui représenterait une progression de 20% dans l’offre mondiale - de quoi déprimer le marché qui surfe sur l’électrification des véhicules. L’ambition du producteur est d’intégrer verticalement toute la chaîne de production de batteries. Produire du nickel de classe 1 complèterait un nouveau pan de l’industrie.

Glencore a fait une offre pour privatiser le fonds de revenu Noranda. Ce dernier est propriétaire de l’affinerie de zinc de Salaberry-de-Valleyfield, au Canada. Le site, qui est exploité par une filiale de Glencore, Zinc électrolytique Canada (CEZinc), requiert un investissement de 100 millions de dollars. Les travaux déjà en cours dans l’affinerie ont réduit la capacité de production annuelle à 199.000 tonnes en 2022, contre 265.000 tonnes habituellement.

Le groupe minier suédois LKAB a annoncé avoir découvert le plus grand gisement de terres rares d’Europe, à Kiruna, dans le nord du pays. Baptisé Per Geijer, le site contiendrait « plus d’un million de tonnes d’oxydes de terres rares », d’après le groupe. La composition minérale du site n’a pas encore été dévoilée, mais LKAB affirme que « les éléments des terres rares se trouvent avec du phosphore dans un minerai apatite au sein de ce qui est principalement un gisement de fer ». Cette découverte est considérée comme essentielle, alors que l’Europe cherche à se défaire de sa dépendance à la Chine, qui, pour mémoire, représente 85% de la production d’aimants permanents, et 60% de celle de terres rares. Difficile pour l’heure de compter sur la production du site puisqu’il faudra attendre entre 10 et 15 ans avant de pouvoir commencer l’extraction et l’approvisionnement, d’après le PDG de LKAB, Jan Moström. 

La banque d’affaires américaine BofA prévoit que les taux d’intérêt américains et les devises deviendront les facteurs clés macroéconomiques agissant sur l’or. Ces derniers le propulseront au-dessus du seuil psychologique de 2.000 $/once d’ici quelques mois. Au second semestre, le métal jaune sera soutenu par l’effondrement du marché des cryptomonnaies et le retour de la confiance des marchés.

Les autorités chiliennes ont déclaré enquêter sur un vol majeur de containers de cuivre appartenant au producteur Codelco, survenu dans l’un des principaux ports chiliens. Le procureur local, Juan Carlos Catalan, a indiqué que dix hommes armés, entrés par effraction dans l’enceinte du port de San Antonio, tôt dans la matinée, avaient dérobé 13 containers, dont 12 renfermant du cuivre. Coldelco a indiqué, de son côté, que le cuivre était destiné à l’exportation et qu’il était couvert par des assurances. Selon des médias locaux, citant des sources policières, le préjudice est estimé à 4,4 millions de dollars. En octobre 2022, des voleurs avaient dérobé des cathodes de cuivre transportées par train dans le nord du pays, ce qui avait conduit les autorités à renforcer la sécurité autour des trains.

Aluminium Dunkerque, l’une des plus grandes fonderies d’aluminium d’Europe, va redémarrer les capacités mises en sommeil, suite à la flambée des prix de l’énergie, a indiqué un porte-parole de l’usine. Cette dernière a mis à l’arrêt près d’un cinquième de sa production au quatrième trimestre 2022. Elle devrait renouer avec ses pleines capacités fin mai. La décision de redémarrer les capacités est consécutive à la baisse des prix de l’énergie en France et au soutien de l’Etat apporté aux électrointensifs, a expliqué le porte-parole.

Nous vous l’avions annoncé la semaine passée, la Chine a décidé d’augmenter ses taxes sur les exportations de lingots d’aluminium qui répondent aux normes 76011010 et 76011090. Elle les porte respectivement à 30% et 15%. Les taxes sont entrées en vigueur en début de mois. La première catégorie de lingots n’était, jusque-là, soumise à aucune taxe. Les taxes ont pour but de promouvoir « la transformation et le développement » des industries chinoises du secteur de l’aluminium, a expliqué la Commission sur les tarifs de douane, du Conseil d’Etats Chinois. « A court terme, l’impact sera peu significatif sur la balance offre / demande, mais les exportations seront rendues plus compliquées. Seuls les produits en aluminium sont dorénavant susceptibles d’être exportés », s’inquiète un trader. La Chine a exporté 195.340 tonnes de lingots d’aluminium 76011010 et 76011090 sur les onze premiers mois de 2022, soit une augmentation de 2,994% sur un an, selon les chiffres fournis par la douane chinoise.

Glencore a cédé son activité de logistique et d’entreposage, Access World, à Global Capital Merchant Ltd (GCM). Ceci met donc un terme au processus de vente de l’entreprise, entamé il y a plusieurs mois. Pour mémoire,  Glencore avait acheté Access World, en 2010, lorsqu’elle s’appelait Pacorini Metals. Le changement de nom avait été effectué en 2016.  D’après le directeur général de GCM, Sim Tze Jye, cette transaction permet au groupe de renforcer sa stratégie de diversification et sa croissance. « Grâce à cette acquisition, GCM prévoit de conserver la dynamique de croissance d’Access World, et continuera à diversifier les offres et la couverture mondiale d’Access World », ajoute-t-il.

Le courtier Bernstein prévoit que la reprise économique chinoise soutiendra la demande en métaux non ferreux en 2023, laquelle compensera les effets de la récession des pays occidentaux. Selon lui, la récente levée de la politique zéro-Covid et les mesures de soutien au secteur immobilier en Chine vont doper la demande en cuivre, en nickel, en aluminium et en zinc. Le courtier se dit haussier pour le cuivre à long terme, en raison de son implication dans la transition énergétique, de la difficulté à ouvrir des mines et du manque de visibilité sur les gisements additionnels au-delà de 2030. A long terme, la demande en nickel viendra essentiellement du secteur des voitures électriques. S’agissant de la production d’aluminium, elle continuera de décroître, la crise énergétique se poursuivant en 2023. Bernstein voit le cours de l’or reculer en 2023, les banques centrales continuant de relever leurs taux d’intérêt. Il est, également, plutôt pessimiste concernant les platinoïdes, qu’il voit reculer avec la contraction de la demande automobile.

Gay Huey Evans va démissionner de son poste de présidente de la Bourse de Londres, a informé cette dernière le 5 janvier. Le LME n’a pas expliqué les raisons de cette démission, qui pourrait être liée à l’enquête ouverte après les incidents survenus sur le marché du nickel en mars 2022. La Banque d’Angleterre et Financial Conduct Authority ont ouvert une vaste enquête sur les raisons qui ont conduit le LME a suspendre les échanges sur le nickel le 8 mars 2022, après que celui-ci a franchi le seuil de 100.000 $/t en quelques heures. Sous réserve de l’approbation des autorités de la réglementation, Martin Fraenkel et Pierre Vareille seront nommés au conseil d’administration de la bourse. Le premier a été président de S&P Global Platts et le second dg de Constellium. Le conseil d’administration a débuté sa recherche d’un nouveau président.