La banque Citi a revu à la baisse ses prévisions de cours à trois mois du nickel et de moyenne du troisième trimestre, à respectivement 15.500 $/t, contre 18.000 $/t précédemment, et 16.000 $/t, contre 18.000 $/t auparavant. A court terme, la banque se situe de « neutre » à « baissière » pour le Métal du Diable, afin de refléter le récent tassement de la demande et le contexte macroéconomique. Elle s’attend à ce que le cours du cuivre évolue aux alentours de 8.500 $/t ce mois-ci, avant de se replier par la suite, sous l’effet d’inquiétudes autour de la croissance des pays en voie de développement et l’accroissement des dettes, qui ne compenseront pas les effets liés aux mesures chinoises de soutien à l’économie. Le marché mondial du cuivre devrait montrer, selon elle, un excédent de quelque 93.000 tonnes en 2024, et basculer en déficit, à 346.000 tonnes en 2025, et 458.000 tonnes en 2026.

La proportion d'aluminium d'origine russe, disponible dans les entrepôts approuvés par le London Metal Exchange (LME), est passée de 78,8 % en novembre à 90,4 % en décembre, selon les données fournies par la bourse. Cette progression découle des restrictions mises en place par la Grande-Bretagne, effectives au 15 décembre, et imposées aux sociétés et aux personnes britanniques commerçant avec les producteurs russes de métaux. Ces mesures entrent dans le cadre de sanctions élargies imposées à la Russie pour la guerre qu’elle mène en Ukraine. Les restrictions et la faiblesse de la demande spot ont contribué à l’augmentation des livraisons en direction des magasins du LME, surnommé le marché de la dernière chance. « Les acteurs britanniques sont de plus en plus nerveux à l'idée de détenir des stocks de métaux russes », a déclaré un analyste. Les stocks d’aluminium disponibles (warrants) ont bondi de 74% en décembre, à 338.375 tonnes, contre  154.775 tonnes en novembre, depuis l’annonce des mesures britanniques.

Vale Base Metals qui possède 5 mines et Glencore la mine de Nickel Rim South sur le bassin de Sudbury, au Canada, étendu sur 60 km, devraient décider de la fusion des opérations des deux groupes cette année. Elle vise à réaliser des économies pour les deux compagnies minières.

Les exportations d’étain depuis l’Indonésie ont dévissé, en glissement annuel, de 22,5% en décembre, à 5.975,37 tonnes, selon le ministère du Commerce. L’Indonésie a expédié 68.710,12 tonnes d’étain affiné en 2023, un volume en recul de 12,04% par rapport aux 78.118,44 tonnes exportées en 2022.

Les volumes journaliers d’échanges sur le LME ont enregistré une progression de 11%, à 593.537 tonnes, en 2023, portés notamment par un bond de 46% des volumes impliquant le plomb. Le métal mou a bénéficié du coup de pouce de la repondération de l’indice BCOM (Bloomberg Commodity Index), dans lequel il a été intégré pour la première fois en 2023. « Cette tendance reflète l’intérêt croissant pour les marchés de métaux sur le LME, ainsi que le regain d’appétit des investisseurs pour les actifs risqués », s’est félicitée la bourse londonienne. Les volumes d’étain ont bondi de 26%, ceux du cuivre de 16%, ceux d’aluminium de 8%, et ceux du zinc de 5%.

A compter du 2^e trimestre, le producteur d’aluminium Alcoa mettra à l’arrêt sa raffinerie d’alumine Kwinana, située à l’ouest de l’Australie. Elle est dotée d’une capacité de production de 2,2 millions de tonnes d’alumine par an et opère à environ 80% de ses capacités depuis janvier 2023. « La décision de mettre à l’arrêt la raffinerie, entrée en production il y a 60 ans, découle de facteurs divers, dont l’âge, la capacité, les coûts opérationnels et la qualité de la bauxite, en plus des conditions actuelles du marché », a expliqué Matt Reed, chef des opérations. Les effectifs, à 800 actuellement, seront progressivement ramenés à 250 d’ici le 3^e trimestre, lorsque la production d’alumine aura entièrement cessé. Lors d’une ultime phase, qui s’étendra jusqu’au 3^e trimestre 2025, où certaines opérations seront maintenues, les effectifs seront abaissés à 50.

Le producteur belge Nyrstar a décidé de suspendre la production de son usine de Budel, aux Pays Bas, à partir de la 2e quinzaine de janvier, en raison des coûts élevés de l’énergie et des conditions de marché. Nyrstar, entièrement détenu par le groupe de négoce et de logistique Trafigura, a précisé qu’il mettrait son unité en opérations de maintenance, pour faciliter la reprise de la production. L’usine de Budel est désavantagée par rapport aux autres sites européens, car les Pays Bas ont cessé de soutenir financièrement les industries électro-intensives. L’usine de Budel est dotée d’une capacité de 315.000 tonnes de zinc par an. Nyrstar adapte les capacités de cette dernière aux aléas du marché depuis le 4e trimestre 2021.

BASF et Stena Recycling ont signé un accord selon lequel le recycleur suédois fournira le chimiste allemand en black mass. Cette dernière sera traitée dans l’usine hydrométallurgique de Schwarzheide, en Allemagne, qui récupèrera les métaux, tels que le lithium, le nickel et le cobalt, qu’elle réintègrera dans son process de fabrication de batteries de véhicules électriques. L’usine de Stena Recycling, qui a démarré au premier trimestre 2023, n’en est qu’au stade pilote. Elle aura une capacité initiale de 10.000 tonnes par an de batteries entrantes. L’accord entrera en vigueur lorsque l’unité de BASF tournera à plein régime, « d’ici deux semaines », selon le porte-parole du chimiste.

Le président américain Joe Biden a prolongé, jeudi 28 décembre, de deux ans, l'exemption de droits de douane dont bénéficient l'acier et l'aluminium exportés de l'Union européenne vers les Etats-Unis - une décision visant à permettre la poursuite de discussions sur la production à faible teneur en carbone. Washington avait suspendu en janvier 2022, soit un an après l'entrée en fonction de Joe Biden à la Maison blanche, les taxes douanières de 25% sur l'acier et de 10% sur l'aluminium européens imposées par l'ancien président Donald Trump. Les Etats-Unis et l'UE cherchent à s'accorder sur des mesures destinées à lutter contre la production excessive de métal dans les économies non-marchandes, telles que la Chine, et de promouvoir un acier « vert ». Ces discussions, qui devaient initialement prendre fin en 2023, traînent en longueur. Dans le décret présidentiel publié jeudi 28 décembre, Joe Biden a fait état de « progrès significatifs » entre les deux camps qui, a-t-il dit, « poursuivent leurs discussions ». Les quotas d'exportation à droit zéro accordés à l'UE sont prolongés jusqu'au 31 décembre 2025.

La Chine a décidé de lever sa taxe de 30% sur les exportations d’aluminium d’une pureté minimum de 99,995%, a annoncé le ministre des Finances du pays. La mesure es effective depuis le 1er janvier. La suppression de la taxe ne devrait pas avoir d’effet notable sur le marché international de l’aluminium, au regard du très faible volume d’exportation de cette qualité (2,4 tonnes en novembre 2023, contre 846 tonnes en novembre 2022, mois où la taxe avait été instaurée).

La proportion d’aluminium russe conservée dans les magasins de la bourse de Londres a reculé à 78,8% en novembre, contre 79,5% en octobre, selon les données de cette dernière. Le volume d’aluminium russe disponible à la vente (Warrants) s’est contracté à 154.775 tonnes en novembre, contre 162.050 tonnes en octobre. La forte présence d’aluminium russe dans les stocks du LME est une préoccupation pour les producteurs concurrents de Rusal, premier producteur russe d’aluminium, et les consommateurs européens, qui boudent le métal, depuis l’invasion de l’Ukraine par la Russie. La proportion de cuivre russe dans les magasins du LME représentait 40% du volume total (soit 55.825 tonnes) en novembre, contre 27% en octobre. La proportion de nickel russe a progressé à 25% (soit 11.106 tonnes), contre 22% sur les périodes envisagées.

La banque Citi prévoit que la récente remontée des cours des matières premières se poursuivra en janvier 2024. Les métaux industriels, en particulier, surperformeront. A cet égard, elle a relevé la prévision de cours du cuivre à 0-3 mois à 8.800 $/t, contre 8.600 $/t précédemment. Concernant l’aluminium, elle maintient sa prévision de 2.300 $/t dans une perspective de 0 à 3 mois. Elle prévoit que les sanctions britanniques à l’encontre du métal russe entraîneront un afflux massif de capitaux russes et précipiter les cours à la baisse. Le LME pourrait décider de retirer le métal russe de la liste des productions disponibles dans son système. La bourse de London a déclaré jeudi 15 décembre, que les restrictions sur les achats de métaux russes, entrées en vigueur le 15 décembre, n’affecteront pas les échanges boursiers. Outre les restrictions à l’achat, la loi interdit aux acteurs britanniques d’importer, de distribuer et de livrer de métaux russes. Les transactions effectuées avant le 15 décembre pourront être honorées, a précisé la bourse.

Le gouvernement du Panama a entamé la procédure de fermeture « définitive » de la mine de cuivre Cobre Panama, opérée par le producteur minier First Quantum. La feuille de route sera présentée dans les prochains jours, a indiqué le ministre du Commerce. Le mois dernier, le pays avait ordonné l’arrêt des opérations de la mine, suite à une décision de cour de justice estimant que le contrat en cours violait 25 articles de la constitution du pays.

Un douzième train de mesures à l’encontre de la Russie vient de paraître au journal officiel du 18 décembre. Comme le craignaient les associations européennes représentant les industriels du secteur des métaux, les mesures sont timides : les restrictions à l’importation concernent certains produits sidérurgiques, des ferro-alliages, ainsi que les fils de cuivre, les barres, baguettes et profilés en aluminium, les fils d'aluminium, les tôles, feuilles et bandes en aluminium d'une certaine épaisseur, les tubes et tuyaux en aluminium et le plomb sous forme brute. European Aluminium voulait que l’aluminium de première fusion fasse partie des restrictions.

Novelis a reçu la certification « Standard de performance » délivrée par l’organisme ASI (Aluminium Stewardship Initiative) pour trois de ses usines nord-américaines : Oswego Works (Etat de New York), Guthrie (Kentucky) et Kingston (Ontario), lesquelles fabriquent des produits destinés aux secteurs de l’automobile, de la boisson, de la construction, du transport maritime et de l’industrie. Le secteur automobile, en particulier, manifeste de l’intérêt pour les produits verts. L’ASI a défini 59 critères qui répondent aux exigences environnementales, sociales et de gouvernance (ESG). Elles tiennent compte, notamment, de la biodiversité, des peuples indigènes et des émissions de gaz à effet de serre.

Aurubis, premier producteur européen de cuivre, va investir 330 millions d'euros supplémentaires dans son usine de Hambourg. Le groupe allemand va ériger une nouvelle usine de traitement des métaux précieux, qui nécessitera un investissement de 300 millions d'euros. Le conseil de surveillance a également approuvé, lors de sa dernière réunion, un investissement de 30 millions d'euros dans une installation de réduction des émissions diffuses tout au long du process de production de cuivre. Ces dernières injections viennent compléter l’enveloppe de 750 millions d’euros consentie pour le site de Hambourg. « Tous les projets témoignent de l’engagement fort en faveur du site de Hambourg, qui est central pour le succès de notre réseau de fonderies », a déclaré le président du groupe, Roland Harings. « Avec la réalisation de ces projets, nous contribuons de manière significative à produire des métaux de manière durable, respectueuse de l'environnement, et innovante. »

Rusal a commencé à introduire l’aluminium bas carbone produit à l’usine de Krasnoyarsk, en Sibérie, dans les intrants de son usine de produits laminés de Sayanal. Ainsi 20 tonnes d’aluminium bas carbone Allow Inerta ont été acheminées vers l’usine de Sayanal, l’unique site russe de production de feuilles, située près de Moscou. L’aluminium Allow Inerta émet 0,01 tonne de carbone par tonne d’aluminium produite lors des phases Scopes 1 et 2.

Le producteur Elementos a estimé les ressources en zinc de son projet d’étain Oropesa, en Espagne, à 23,7 millions de tonnes de minerai pour une concentration en zinc de 0,42%, soit 99.571 tonnes de métal. Quant aux ressources en étain, le producteur, coté à la bourse australienne ASX, les a maintenues à 19,6 millions de tonnes de minerai, pour une concentration en étain de 0,39%, soit 75.834 tonnes de métal. Ce volume avait été communiqué en février dernier. La mine est située au nord-ouest de la ville de Cordoba ; son acquisition a été finalisée en juillet 2020. Elle est l’un des plus grands gisements d’étain à ciel ouvert non exploité à ce jour dans le monde. Elementos possède des actifs en Espagne et en Australie.

L'Union européenne envisage, une nouvelle fois, de recourir à l'Organisation Mondiale du Commerce (OMC) pour régler le différend qui l’oppose aux Etats-Unis sur l'acier et l'aluminium, a rapporté l’agence Bloomberg, citant des sources impliquées dans le dossier. Les parties s'étaient mutuellement imposé des droits de douane sur plus de 10 milliards de dollars de marchandises.  L'UE n’envisage toutefois pas de recourir immédiatement aux droits de douane de rétorsion sur les produits américains si aucun accord n’était trouvé. Pour mémoire, les Etats-Unis avaient imposé des droits de douane sur les exportations d’aluminium et d’acier européens, respectivement de 10% et 25%. Ces derniers avaient été suspendus en 2021. Les Etats-Unis envisagent de les réintroduire.

L’Union européenne, qui planche actuellement sur un 12^e train de mesures à l’encontre de la Russie, devrait aller au-delà de l’interdiction des importations de tubes, tuyaux et fil machine en aluminium, qui représentent une part infime du volume total des importations russes de produits en aluminium. « Nous regrettons que la grande majorité des exportations russes d’aluminium vers l’Europe (plus de 85% des exportations totales), en particulier d’aluminium de première fusion, ne soit pas concernée par les mesures », a déploré European Aluminium dans une lettre adressée à la présidente de la Commission européenne, Ursula von der Leyen. Sur les neufs premiers mois de 2023, l’Europe a importé près de 500.000 tonnes d’aluminium et de produits en aluminium russes, pour une valeur de 1,26 milliard d’euros, selon des données provenant d’Eurostat.